鉴于中国市场竞争激烈、欧洲市场需求疲软、电动汽车转型放缓等，近期，宝马集团、梅赛德斯-奔驰、大众集团、Stellantis、沃尔沃等欧洲主流汽车制造商相继发布盈利预警，加剧了人们对欧洲汽车行业将陷入更深、更长衰退期的担忧。
多家车企发布盈利预警
Stellantis是最新一家发布盈利预警的欧洲车企。由标致雪铁龙（PSA）和菲亚特克莱斯勒（FCA）于2021年合并而成的Stellantis在经过顺风顺水的三年后，似乎也走到了转折点。当前，Stellantis正在面临库存膨胀、经销商沮丧、股价暴跌、美国汽车工人联合会（UAW）威胁再次罢工等一系列挑战，而董事长约翰·埃尔坎卷入了税务欺诈调查，公司也开始寻找CEO唐唯实的接班人。
在9月30日发布的声明中，Stellantis宣布，预计2024年调整后营业利润率将降至5.5%～7%，明显低于此前“两位数利润率”的预期，主要受公司在北美地区实施的业务整改措施影响。目前，Stellantis正在北美加紧清库存，加大对2024年款和老款车型的激励措施，并削减成本和产能。另外，今年下半年，Stellantis在全球大部分地区的销售额或将也低于预期。同时，Stellantis还预计，其2024年自由现金流将在“-50亿欧元至-100亿欧元”之间，而此前的预期为正值。上述悲观预期令Stellantis的股价应声下跌。
就在同一天，英国百年豪车品牌阿斯顿•马丁宣布，受汽车零部件供应链中断和中国市场疲软影响，将下调2024年业绩预期，调整后的息税摊销前利润将略低于去年，且不再预期今年下半年的自由现金流为正。同时，下调全年产量预期，较原计划减少约1000辆，生产时间延长可能导致交付推迟。受上述消息影响，当日阿斯顿•马丁股价大幅下跌，一度暴跌超28%，创2020年3月以来最大盘中跌幅。
Stellantis和阿斯顿·马丁的举动并非个例，在此之前，德国汽车业“三驾马车”也做出了同样的调整。9月27日，大众集团在不到三个月的时间内第二次下调了2024年全年财务预期，原因是其核心的乘用车部门表现不佳，尤其是在中国市场的需求疲软带来了较大影响，公司正面临日益严峻的财务挑战和市场压力。
为此，大众集团将2024年全球交付量目标降至约900万辆；利润率降至5.6%，而此前的目标是“6.5%～7%”；营收预期由“同比增长5%”调整为“同比下滑0.7%至3200亿欧元”。同时，大众集团表示，预计其汽车部门的净现金流约为20亿欧元，低于之前的“25亿～45亿欧元”的预期。为了削减成本，大众集团有意关闭至少两家德国工厂，并可能裁减多达3万名员工，这在德国引发了激烈的劳资对立，谈判仍在进行中。
在9月稍早的时候，宝马集团宣布，因刹车系统故障，在全球范围内召回超过150万辆汽车，预计将给公司利润率带来沉重打击。毕竟，额外支付的“数千万欧元”保修费用，对其下半年的利润表现构成了直接挑战。再加上在中国等重要市场持续低迷的需求，宝马集团调整了2024年业绩预期，对交付量、息税前利润、资本使用回报率等指标进行了下调。其中，交付量同比将出现下滑，此前预期为增长；息税前利润率预计将在6%至7%之间，低于此前预计的8%～10%；资本使用回报率将为11%～13%，而此前预计是15%～20%。受该消息影响，宝马集团股价大跌。另外，值得一提的是，为了提振销量，宝马已经重返“价格战”。
梅赛德斯-奔驰也因中国市场业绩疲软，下调了2024年全年财务预期。该公司将全年汽车业务的销售回报率由此前预测的10%～11%下调至7.5%～8.5%，并预计息税前利润将“明显低于”去年。受此消息影响，梅赛德斯-奔驰股价同样应声下跌。
此外，就在 9月5日，沃尔沃汽车今年第二次下调了其利润率和营收预期，理由是复杂的市场环境和全球贸易战的不确定性。在此前一天，该公司刚刚放弃了2030年实现全面电动化的目标。
欧洲汽车业困境凸显
在短短一个月内，多家欧洲车企下调业绩预期，这显然是比较少见的事，不仅反映了当前市场环境的严峻性，也凸显了欧洲汽车制造商在面对经济下行趋势时所面临的共同挑战。
事实上，在2024年初，欧洲汽车行业尚持有较为乐观的预期，认为在供应链恢复正常后，积压的需求将推动汽车产销量增长。例如，德国汽车工业协会（VDA）在今年1月底发布声明称，预计今年全球汽车销量将同比增长2%。
不过，随着全球经济放缓，之后事态的发展并不尽如人意。尤其是大众集团、宝马和梅赛德斯-奔驰的困境，凸显了整个德国汽车制造业乃至德国整体工业面临的更广泛挑战。目前，德国工业正在与高昂的成本、劳动力短缺以及日益激烈的国际竞争作斗争，包括巴斯夫、蒂森克虏伯等在内的工业巨头已经陆续在德国缩减业务规模。
德国《汽车人》杂志认为，德国汽车业正处于一个艰难的过渡期，市场需求疲软、电动汽车销售不振以及即将实施的严格排放标准，使得整个行业面临巨大的挑战。大众集团、宝马、梅赛德斯--奔驰等大厂如何应对这些困境，将直接关系到德国汽车业的未来。这些车企的预警，也加剧了人们对电动汽车销售增长放缓和市场需求疲软导致的行业衰退的担忧。
不止是主机厂，零部件供应商更是首当其冲，咨询公司Falkensteg的统计数据显示，2024年上半年，有20家年营收超过1000万欧元的德国汽车零部件供应商申请破产，数量同比激增超过60%。前不久，德国汽车重镇图林根州汽车工业协会主席Mathias Hasecke表示，近期“几乎每天都有来自该州供应商新的坏消息”。此外，近两三个月以来，大陆集团、麦格纳、安道拓、李尔、佛瑞亚、意法半导体、法雷奥、奥托立夫等多家零部件巨头也陆续下调了全年预期，凸显了广泛的行业压力和挑战。
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